基金溢价发行一般出现在封闭式基金中，是指基金发行时由于需求大于供给而使基金发行价大于基金本身的价值，则基金净值在开放之后，很有可能会出现上涨的情况。

除此之外，封闭基金因供给大于需求时，会导致基金发行价小于基金本身的价值，出现基金折价发行的情况。

封闭基金净值与交易价格不一致，会受到封闭式基金的折扣率与基金净值的影响，当基金净值越高，则折价水平越大；基金净值越低，基金则有可能出现溢价。同时，封闭基金在上市初期出现溢价现象，主要是由于基金上市时计算基金的净值需要减去基金的承销费和开办费等初期成本，因此基金的净值相对基金现价降低了。