增强指数基金的超额收益是基金经理通过对基金资产的优化得来的。增强指数基金在跟踪指数的同时却不完全按照指数的权重分配基金资产也获得高于指数的收益。

增强指数基金还能通过打新股等方式获取超额收益。大多数指数增强基金从长期看都能获得超过指数的收益，但是短期不一定能够比指数更强。所以投资者在投资增强指数基金的时候也要注意跑不赢指数的风险。